无可争议的是，当前我国数字经济规模稳定增长，在国民经济中的地位愈发突出。2021年我国数字经济规模达到45.5万亿元，较2020年增加6.3万亿元，2005到2021年期间，我国数字经济规模从2.6万亿元增长到45.5万亿，CAGR达到19.6%；2021年我国数字经济占GDP比重为39.8%，同比提升1.2个百分点。

数字经济已成当前经济增长核心驱动力之一，尤其在疫情突发的2020年，我国数字经济增速依然达到9.7%，是同期GDP名义增速（3%）的3倍有余，数字经济成为稳定我国经济持续增长的关键动力之一。正因如此，当前在整体宏观经济承压的情况下，数字经济被寄予厚望，政策层面亦呈现出大力支持态势。此次数字经济规划系国务院直接下发，为十四五期间数字经济的发展提出明确的目标：到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。

技术革新推动数字经济快速发展，数据要素成为各行各业快速发展变革核心所在。2019年10月，党的十九届四中全会首次提出把数据作为一种新的生产要素，五中全会进一步确立了数据要素的市场地位。2022年12月，中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，进一步要求激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势。

与数据资源不同，数据资源仅仅指可供人类利用并产生效益的一切记录信息的总称，并属于一种社会资源，而数据要素则强调为参与到社会生产经营活动、为使用者或所有者带来经济效益、以电子方式记录的数据资源。数据不同于传统要素，其具有可复制、易衍变、流动性强等特点，数据从基础资源到数据资产、数据产品，再到数据共享、数据开放、数据交易的转变过程，数据首先要实现要素化转变，只有数据要素化的安全高效流通才能充分挖掘数据价值，推进数据开放高效利用。

数据要素市场方兴未艾，进入0-1快速发展期。数据要素市场是数据要素在交换或流通过程中形成的市场，是数据要素价值显现的场景。数据要素市场包括两大方面，一是数据价值化过程中的交易关系或买卖关系，例如资源化过程中的数据采集、数据整理、数据聚合和数据分析；二是数据交易的场所或领域，由数据要素供需双方交易形成的场景。根据国家工信安全发展研究中心测算数据，2021年中国数据要素市场规模达到815亿元，预计在“十四五”期间可以维持超过25%的复合增速，仍是一片蓝海。

数字产业化即为基础软硬件生态，是承载数字经济的底座。数字产业化支撑了数据要素的存储、计算，是数字经济得以顺利开展的基础。当前，这一领域存在以下两方面驱动因素：（1）数据经济驱动之下，数据要素已成为生产要素，重要性提升的同时，也意味着后续海量数据的产生，相应的整个IT基础设施领域需求均会迎来爆发阶段；（2）当前正处在国产化浪潮之中，数字经济政策中亦有对国产化的要求，我国基础软硬件行业或将迎来更大的发展机遇。

整编自长江证券